一颗存储芯片卡住千亿美元算力：AI时代HBM的三重产业冲击关键事件

摩根大通研报指出，HBM规格下调后，2026至2028年比特需求复合增速仍达63%，三年累计需求1630亿Gb不变，供需缺口维持两位数。HBM晶圆消耗为DDR5的三倍，2027年ASIC将超越英伟达成为第一大买主，市场规模指向千亿美元级。AI推动存储从周期品转向战略资产。